So berechnen Sie die Kreditrisikokosten in einem KMU-Kreditportfolio

Das Kreditrisikomanagement ist ein Grundpfeiler der finanziellen Stabilität jedes Unternehmens, das Kredite vergibt, insbesondere im Segment der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU). Zu verstehen, wie sich die Kreditrisikokosten berechnen, ermöglicht Finanzvorständen und Risikoverantwortlichen, Margen anzupassen, Kapital zu optimieren und regulatorische Anforderungen zu erfüllen, ohne die Wettbewerbsfähigkeit zu beeinträchtigen. Im Folgenden werden die wesentlichen Bestandteile dieser Berechnung und ihre Auswirkungen auf die Nettorentabilität erläutert.

Die grundlegende Formel: erwarteter Verlust

Die Berechnung des Kreditrisikos basiert auf der Ermittlung des erwarteten Verlusts (EL). Die in der Finanzbranche üblicherweise verwendete Formel lautet:

EL = PD × EAD × LGD

Dabei steht jede Variable für einen wesentlichen Risikobestandteil:

• Ausfallwahrscheinlichkeit (PD): Sie gibt die Wahrscheinlichkeit an, dass ein Schuldner seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. Bei KMU hängt diese Kennzahl nicht nur von der Zahlungshistorie ab, sondern auch von der finanziellen Tragfähigkeit, der aktuellen Zahlungsfähigkeit und den Schwankungen der Geschäftstätigkeit.
• Forderungshöhe bei Ausfall (EAD): Sie entspricht dem Wert des Engagements beziehungsweise dem ausstehenden Betrag im Portfolio zum Zeitpunkt des Ausfalls. Bei Produkten wie Kreditlinien muss die EAD nicht nur den aktuellen Saldo berücksichtigen, sondern auch die potenzielle Inanspruchnahme des noch nicht ausgezahlten Kredits.
• Verlustquote bei Ausfall (LGD): Sie gibt den Anteil des Engagements an, der nach einem Zahlungsausfall nicht wieder eingezogen werden kann. Sie wird anhand der Rückgewinnungsquote (R) berechnet, also LGD = 1 - R. Diese Variable wird durch das Vorhandensein und die Qualität von Sicherheiten sowie durch deren Liquiditätsrisiko beeinflusst.

Der regulatorische Rahmen IFRS 9 und der zukunftsgerichtete Ansatz

Seit dem Inkrafttreten des internationalen Rechnungslegungsstandards IFRS 9 im Jahr 2018 hat sich die Berechnung der Rückstellungen grundlegend verändert. Anders als die vorherige Regelung, die Rückstellungen erst verlangte, wenn ein Kredit bereits als notleidend eingestuft war (Ansatz des eingetretenen Verlusts), verfolgt IFRS 9 einen zukunftsgerichteten Ansatz auf Grundlage des erwarteten Verlusts.

Diese Änderung bedeutet, dass Unternehmen Rückstellungen bilden müssen, die eine Verschlechterung des Portfolios vorwegnehmen und Folgendes berücksichtigen:

1. Makroökonomische Aussichten: Die künftige wirtschaftliche Lage wirkt sich unmittelbar auf die Zahlungsfähigkeit der Kunden aus.
2. Kenntnis des Portfolios: Detaillierte Informationen über die Kunden und ihr bisheriges Verhalten.
3. Risikostufen (Stages): Der Standard teilt Finanzinstrumente entsprechend der Entwicklung ihres Kreditrisikos in drei Kategorien ein:
   • Stage 1: Laufende Kredite ohne Anzeichen einer Wertminderung. Die meisten Kredite bleiben während ihrer Laufzeit in dieser Kategorie.
   • Stage 2: Laufende Kredite mit einer erheblichen Verschlechterung des Kreditrisikos oder Frühwarnsignalen.
   • Stage 3: Notleidende Kredite, entweder wegen eines tatsächlichen Zahlungsausfalls oder wegen eines subjektiven Zahlungsverzugs (Kunden, die ihre Zahlungen leisten, bei denen aber eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit besteht).

Wichtige Kennzahlen zur Beurteilung der Kreditqualität

Um die Kreditqualität eines Unternehmens und ihre Auswirkungen auf die Rentabilität zu messen, müssen drei zentrale Kennzahlen gemeinsam betrachtet werden. Die isolierte Betrachtung einer einzelnen Kennzahl kann zu falschen Schlussfolgerungen führen.

1. Quote notleidender Kredite

Sie bezeichnet das Verhältnis des Volumens notleidender Kredite zum gesamten Kreditportfolio und wird in Prozent angegeben. Als notleidend gelten nicht nur überfällige Salden (mehr als 90 Tage), sondern auch Kredite, deren Zahlungen aktuell sind, bei denen jedoch aufgrund von Faktoren wie der Zugehörigkeit zu gefährdeten Branchen oder problematischen Refinanzierungen eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit besteht. Dieses Konzept wird als subjektiver Zahlungsverzug oder als unlikely to pay-Kredite bezeichnet.

2. Deckungsquote

Sie misst das Verhältnis zwischen dem angesammelten Rückstellungsfonds in der Bilanz und dem Volumen notleidender Kredite. Sie gibt an, welcher Anteil der notleidenden Kredite durch Rückstellungen abgedeckt ist. Dabei ist zu beachten, dass ein direkter Vergleich dieser Quote zwischen Banken nur eingeschränkt aussagekräftig ist, da sie von der Zusammensetzung des Portfolios abhängt. Eine Bank mit mehr Hypothekendarlehen (besichert) kann beispielsweise eine niedrigere Deckungsquote aufweisen als eine Bank mit mehr unbesicherten Unternehmenskrediten, ohne dass dies einen geringeren Schutz vor künftigen Wertminderungen bedeutet.

3. Kreditrisikokosten

Sie bezeichnen das Verhältnis zwischen den in einem bestimmten Zeitraum gebildeten Rückstellungen (auf Jahresbasis) und dem durchschnittlichen Volumen des Kreditportfolios. Üblicherweise werden sie in Basispunkten angegeben (100 Basispunkte entsprechen 1 %).

Die Kreditrisikokosten messen den Aufwand, den ein Unternehmen betreibt, um sich gegen geschätzte künftige Verluste abzusichern. Nach IFRS 9 können diese Kosten ihren Höchststand vor der Quote notleidender Kredite erreichen, da die Rückstellungen entsprechend dem Risikoprofil des Kunden schrittweise gebildet werden und so die Verschlechterung vorwegnehmen.

Auswirkungen auf die Nettorentabilität

Die Kreditrisikokosten wirken sich zusammen mit der Deckungsquote und der Quote notleidender Kredite unmittelbar auf die Nettorentabilität des Unternehmens aus. Hohe Kreditrisikokosten verringern die Gewinnspanne, während ein effizientes Risikomanagement wettbewerbsfähige Margen ermöglicht, ohne übermäßige Risiken einzugehen.

Das Verständnis dieser Bestandteile ermöglicht es Unternehmen und Finanzinstituten:

• Das Kapitalmanagement zu optimieren: Ressourcen je nach Risikoprofil der Kunden effizienter zuzuweisen.
• Margen anzupassen: Zinssätze festzulegen, die das eingegangene Risiko angemessen ausgleichen.
• Regulatorische Anforderungen zu erfüllen: Die Einhaltung der Rechnungslegungs- und Solvenzvorschriften sicherzustellen.

Management und Minderung des Kreditrisikos

Um die Auswirkungen des Kreditrisikos zu minimieren, müssen die finanzielle Tragfähigkeit und die Zahlungsfähigkeit der Kunden sorgfältig geprüft werden. Dazu gehört:

• Zu überprüfen, ob die Unterlagen des Kunden vollständig und ordnungsgemäß sind.
• Die Zahlungsfähigkeit anhand der liquiden Vermögenswerte des Kunden zu beurteilen.
• Schwankungen der Geschäftstätigkeit zu berücksichtigen.

Darüber hinaus kann der Abschluss einer Kreditversicherung ein wirksames Instrument sein, um Verluste aus Zahlungsausfällen abzudecken, insbesondere bei Handelsgeschäften mit Zahlungsaufschub. Diese Versicherungen decken sowohl kommerzielle Risiken (Zahlungsunfähigkeit, Nichtzahlung) als auch politische Risiken (bei internationalen Geschäften) ab und ermöglichen es Unternehmen, sich auf ihre Haupttätigkeit zu konzentrieren.

Zusammenfassend ist die Berechnung der Kreditrisikokosten nicht nur eine buchhalterische Verpflichtung, sondern auch ein strategisches Instrument für finanzielle Entscheidungen. Die Einbeziehung zukunftsgerichteter Daten und die gemeinsame Analyse der wichtigsten Kennzahlen ermöglichen es Finanzinstituten, sich in unsicheren wirtschaftlichen Zeiten besser zu orientieren.